Desde
mediados de 2007 comenzó a presentarse evidencia de desequilibrios en los
mercados financieros internacionales que dieron inicio a la crisis financiera
global más severa que se haya experimentado desde la Gran Depresión de los años
treinta. Diversos factores de la economía mundial produjeron desbalances
financieros en el mercado hipotecario de los Estados Unidos, que se
convirtieron en una gran crisis financiera que, posteriormente, evolucionó en
una crisis de confianza actualmente resentida por todas las economías del
mundo. Esto ha provocado que las grandes economías industriales estén sufriendo
una profunda recesión que ha hecho que la mayoría de los países estén tomando
importantes medidas de política para aliviar los
embates de ésta.
Si bien la
turbulencia en los mercados crediticios empezó a cobrar importancia desde
agosto de 2007, la crisis global se agravó a raíz de la quiebra de uno de los
bancos de inversión más grandes del mundo, Lehman Brothers, en septiembre de
2008. Los diversos orígenes de los problemas financieros han sido ampliamente
documentados. A pesar de existir cierto acuerdo acerca de las principales
causas de la actual crisis, la discusión respecto a qué medidas hay que tomar
para contrarrestar su efectos ha sido complicada y las medidas iniciales no han
sido muy efectivas.
CRISIS
ECONÓMICA MUNDIAL 2008
Crisis:
Una crisis económica se produce cuando tiene lugar una recesión del crecimiento
económico durante un periodo de al menos dos trimestres consecutivos, llegando
a producirse éste de manera negativa.
Hay muchas
causas detrás de la crisis financiera mundial, pero una de las principales fue
la desregulación. En las últimas décadas, muchos países desregularon sus
sectores financieros para aumentar la ganancia de los bancos. Con esto, los
mercados especulativos quedaron totalmente fuera de control. Se transformaron
en un gigantesco casino, con inversores ávidos de hacer sus apuestas
arriesgadas para ganar altos rendimientos. Su actividad principal en los años
previos a la crisis fue la compra y venta de formas exóticas de títulos de la
deuda, aumentando su “valor” a través de la especulación. Gran parte de esta
deuda se originó en las hipotecas inmobiliarias del pueblo de Estados Unidos.
En 2007, el
mercado inmobiliario de EE.UU. comenzó a colapsar cuando se hizo evidente que
millones de personas no serían capaces de pagar sus hipotecas. Cuando las
hipotecas se empezaron a vencer y la gente a perder sus casas, la compleja red
global de inversiones basada en estos préstamos, también comenzó a colapsar.
Muchos bancos grandes y los inversores que poseían una gran parte de estos
papeles ahora sin valor, quedaron frente a la insolvencia. Los mercados
bursátiles mundiales se estrellaron en 2008. Las empresas y los consumidores
asustados comenzaron a reducir el consumo. La economía productiva entró en
recesión en gran parte del mundo y millones de personas perdieron sus empleos.
¡Pero no
los ejecutivos financieros y los banqueros que causaron la crisis! Ellos
recibieron ayuda urgente por parte de sus amigos en los gobiernos, los cuales
rescataron a sus empresas con miles de millones de dólares del dinero público,
préstamos sin intereses y planes oscuros para ocultar sus pérdidas.
La crisis puso de manifiesto los profundos problemas de la
Unión Europea (UE), donde los países más pobres, como Grecia, tenían problemas
para el pago de sus inmensas deudas nacionales. Los líderes de la UE le
obligaron a aceptar un programa neoliberal de recortes en el gasto público
(austeridad) y privatizaciones a cambio de rescates para ayudar a pagar a los
bancos y los tenedores de bonos. El cumplimiento de medidas de austeridad está
llevando al pueblo griego a una gran depresión económica. Ahora, muchos gobiernos
de todo el mundo están planeando medidas de austeridad para hacer frente a los
déficits públicos. Esto amenaza con empujar a las economías desarrolladas a la
recesión.
A partir de agosto del 2007 comienza un estado de
incertidumbre en la bolsa de valores de EEUU.
La consecuencia fue la bancarrota de muchas entidades y la
reserva federal se ve obligada a rebajar en 0.5% el tipo de interés
interbancario.
En el mes de octubre el banco suizo UBS, anuncia pérdidas de
482 millones de Euros por causa de la incertidumbre hipotecaria. En el mes de
Diciembre el dólar comienza a tambalearse y para respaldarlo la Banca Central
toma medidas severas, primeramente bajando el tipo de interés en un 0.25%
manteniéndose la crisis de liquidez hasta el fin de año.
En abril del año 2008 el fondo monetario Internacional, cifra
en 945,000 millones de dólares, las pérdidas acumuladas por la crisis. En julio
del mismo año la reserva federal compra a un costo de 200,000 millones de
dólares a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas.
En
septiembre la situación más caótica de esta crisis el 15 de Septiembre El banco
de Lehman Brothers, el cuarto banco más importante en inversiones
norteamericano y que gestiona 46,000 millones de dólares en hipotecas se declara
en quiebra al mismo tiempo el Bank of América es obligado a comprar Merril
Lynch por 31,000 millones de dólares. La reserva federal hace un préstamo de
185 mil millones de dólares para evitar la quiebra de la aseguradora más grande
del mundo, la AIG (American International Group).
En octubre el senado de Estados Unidos ha aprobado el plan de
rescate de Wall Street propuesto por la Administración Bush, que prevé casi
medio billón de dólares para ayudar a estabilizar los mercados financieros.
Inicio cronológicamente:
La mañana del 15 de septiembre de
2008, el mundo financiero convulsionó con la noticia: Pese a los esfuerzos de
la firma y el gobierno estadunidense, el banco Lehman Brothers, fundado en
1850, solicitó la bancarrota.
La fecha marca simbólicamente el inicio
de la profunda crisis financiera globaliniciada en el verano de 2007, como
consecuencia de la subvaluación de los riesgos de las hipotecas de alto riesgo,
llamadas subprime, y productos financieros creados en torno a ellas como los
llamados derivados, que hizo tambalear el sistema financiero internacional y
generó la peor recesión económica mundial desde 1929.
“Lunes negro” en Wall Street, Lehman
Brothers, que al igual que otros bancos había perdido miles de millones por sus
negocios con créditos inmobiliarios de alto riesgo, se declara insolvente.
Merrill Lynch es vendido al Bank of América y AIG solicita con urgencia un
multimillonario crédito puente de la FED. Las bolsas se hunden.
16 de septiembre: Como consecuencia de
pérdidas millonarias, la gigante aseguradora AIG entra en crisis y necesita un
aporte de capital de emergencia. Los bancos centrales inyectan casi 150.000
millones de euros en el mercado.
17 de septiembre: El banco emisor de Estados
Unidos (FED), salva a AIG de la caída con un crédito de 85.000 millones de
dólares.
18 de septiembre: Bancos centrales de todo el
mundo refrescan los mercados con millones de dólares y euros. El gigante
bancario británico Lloyds TSB toma posesión del Halifax Bank of Scotland
(HBOS).
19 de septiembre: El gobierno de Estados
Unidos anuncia su paquete de rescate para el sector financiero por 700.000
millones de dólares, lo que desata la euforia en las bolsas del mundo.
21 de septiembre: El modelo de bancos de
inversión independientes que funcionó durante 75 años en EEUU desaparece. Las
últimas instituciones de este tipo que permanecen después de la crisis, Goldman
Sachs y Morgan Stanley, renuncian a su estatus especial de bancos de inversión
y se convierten en bancos comerciales comunes.
24 de septiembre: En un mensaje televisado,
Bush pide comprensión a los ciudadanos y apoyo político para aprobar su plan de
rescate, sin el cual espera un panorama de pánico y recesión. Los mercados
permanecen sin cambios a la espera de la resolución del Congreso.
25 de septiembre: Washington Mutual
protagoniza la mayor quiebra de un banco en la historia de EEUU y es rescatada
por el JPMorgan Chase.
29 de septiembre: La Cámara de Representantes
rechaza el plan de rescate. La crisis aterriza definitivamente en Europa: los
gobiernos de Reino Unido, Alemania y Benelux se ven obligados a intervenir para
salvar a los bancos Bradford & Bingley, Hypo Real Estate y Fortis,
respectivamente.
30 de septiembre: El gobierno irlandés
aprueba garantías por 400.000 millones de euros para todos los depósitos de los
seis bancos más grandes del país, que como consecuencia de la crisis financiera
se encuentran al borde de la quiebra. El endeudamiento de Irlanda, al igual que
el de otros países del euro, aumenta enormemente.
3 de octubre: Tras varios días de
negociaciones para salvarse de la quiebra, el cuarto mayor banco
estadounidense, Wachovia Corp, anuncia su fusión con Wells Fargo.
3 de octubre: La Cámara de Representantes
estadounidense aprueba la mayor intervención gubernamental en los mercados en
la historia de Estados Unidos.
5 de octubre: El gobierno alemán anuncia una
garantía completa para los depósitos privados. El paquete de rescate para el
Hypo Real Estate (HRE) se aumenta de 35.000 a 50.000 millones de euros. Este
banco será posteriormente nacionalizado.
7 de octubre: El primer ministro de Islandia,
Geir Haarde, alerta sobre la situación de bancarrota nacional y asume el
control del sistema bancario.
13 de octubre: El gobierno alemán lanza un
paquete de rescate bancario de 500.000 millones de euros y el de Francia uno de
360.000 millones. Muchos otros países de la Unión Europea (UE) presentan planes
similares.
15 de noviembre: Los bancos de todo el mundo
se ven obligados a apartar miles de millones para conseguir una mejor
prevención ante posibles riesgos. Se aprueba una reforma del Fondo Monetario
Internacional para crear una especie de cortafuegos a posibles crisis
financieras. Todavía se sigue discutiendo sobre otras reformas financieras a
nivel mundial.
La Crisis y los Países de América del Sur
En las Américas, los países más dependientes de los EE.UU.
fueron los más afectados por la crisis financiera mundial y por la recesión.
Sin embargo, muchos países de América del Sur y del
continente en su conjunto,
han logrado evitar sus peores efectos. Después de un ligero descenso en el
empleo en 2009, el continente volvió rápidamente a un crecimiento económico
fuerte. ¿Por qué?
La gente comenzó a elegir gobiernos progresistas en América
del Sur alrededor de la vuelta del siglo. Desde entonces, han estado trabajando
para revertir algunas de las desastrosas políticas neoliberales de las décadas
anteriores que diezmaron los servicios públicos, la seguridad social, la
atención de la salud y la educación. Se aumentó el gasto en programas sociales
e infraestructura, en el aumento del salario mínimo, entre otras cosas. Estas
medidas contribuyeron a reducir la pobreza y la desigualdad, lo que ayudó a
mantener el crecimiento económico y el consumo durante la crisis mundial. Los
gobiernos progresistas merecen parte del crédito, pero no actúan solos. La
lucha del movimiento sindical por la igualdad y la justicia se remonta a muchas
décadas.
Otra razón para la fortaleza de América del Sur durante la
crisis han sido los numerosos proyectos de integración política y económica en
la región. Los acuerdos de cooperación económica, social y política entre los
países han ayudado a tornarlos más independientes que nunca y capaces de
determinar su propio futuro. Por último, hubo una razón externa importante para
el éxito de América del Sur que no se puede ignorar: la fortaleza de los
precios mundiales de productos primarios y la demanda de Asia (especialmente de
China) por las materias primas y los recursos naturales de América Latina.
LOS PLANES DE RESCATE FINANCIEROS
A partir de octubre de
2008, Varios gobiernos anunciaron medidas para enfrentar la crisis financiera.
El objetivo de todas ellas, en general, es evitar el colapso de las
instituciones financieras, descongelar el crédito y los mercados de dinero, y
asegurar la capitalización de los préstamos interbancarios así como la
capitalización de los bancos. En Estados Unidos el presidente de EU, George W.
Bush, promulgó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia mediante la
cual se canalizarían 700,000 mdd al mercado financiero (The White House, News
2008, para impedir que más empresas con deudas "contaminadas" colapsen,
arrastrando consigo a la economía estadounidense. Con parte de estos recursos
se anunció la compra de acciones en nueve de los mayores bancos del país por un
total de 250,000 mdd.
La medida busca ayudar
tanto a los bancos fuertes para que ofrezcan préstamos nuevamente, como a
aquellas instituciones bancarias que presentan dificultades, con el fin de que
logren estabilizarse. Los bancos beneficiados son: Citigroup, Goldman Sachs,
Morgan Stanley, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America, Merrill Lynch,
State Street, Bank of New York Mellon Corp (The White House) En Alemania se
implementó un plan con un respaldo de 548,900 mdd en garantías a los bancos.
109,000 mdd corresponden propiamente a nacionalización de activos con el
objetivo de salvar a la banca nacional e hipotecaria como Hypo Real State que
se encontraba al borde de la quiebra por tener una fuerte inversión en deuda
"contaminada". Las garantías tendrán un plazo límite hasta el 31 de
diciembre de 2009. (Deutsch Bundesbank System, Monthly report, noviembre 2008)
Por su parte el gobierno
francés implementó un plan de garantías para los préstamos interbancarios por
400, 000 mdd, además de un fondo de 54,890 mdd para tomar participaciones en
las compañías financieras, lo que es prácticamente una nacionalización de sus
activos. El objetivo es garantizar los préstamos interbancarios y posibilitar
la intervención estatal en las entidades con problemas de liquidez. Asimismo,
el gobierno del Reino Unido utilizó 63,950 mdd para convertirse en el mayor accionista
de Royal Bank of Scotland (RBS), el Halifax Bank of Scotland (HBOS) y el Lloyds
TSB. También suministró 350,000 mdd en garantías para que los bancos consigan
créditos privados y hasta 400,000 mdd en préstamos a corto plazo a los bancos.
Todo esto con el fin de
sostener el funcionamiento del sistema bancario dado de la mayoría de los
bancos británicos tuvieron pérdidas considerables por las caídas en los
mercados con la consecuente falta de liquidez y una fuerte resistencia a
prestarse entre ellos, por el temor de no poder recuperar el dinero. El
gobierno estableció condiciones a los bancos, tal como en EU, las cuales, entre
otras, son: Límites a los salarios de los ejecutivos bancarios, condiciones
preferenciales para el gobierno cuando los bancos obtengan ganancias, y
prohibiciones para realizar transacciones con las acciones adquiridas por las
autoridades (Bank pf England, Financial Stability Report, 2008)
En Bélgica y Luxemburgo, el
75% de las acciones de Fortis, fueron adquiridos por el banco francés BNP
Paribas por un monto de 32,000 mdd, mientras que los gobiernos de ambos países
conservaron una porción minoritaria. En Holanda, el gobierno tomó el control
total de las operaciones de Fortis en un acuerdo valorado en más de 23,000 mdd.
Lo anterior con el objetivo
de sacar del colapso a la empresa financiera Fortis, ya que su quiebra hubiera
provocado la bancarrota de otras instituciones bancarias europeas, pues la
institución cuenta con activos valuados en cientos de miles de millones de
dólares y 65,000 empleados en todo el mundo.
En España se aplican cerca
de 70,000 mdd en un fondo al que podrán acceder los bancos españoles con el
objetivo de dotar de liquidez al sistema bancario y aliviar la incertidumbre
global que provoca que los bancos no se presten entre sí ni a personas y
empresas. (Banco de España, Informe trimestral de la economía española, octubre
2008)
En Islandia con el fin de
evitar el derrumbe de toda la economía del país, se anunció un programa de
rescate de cercar de 20,000 mdd adicionales a los recursos que destino el
gobierno para nacionalizar los bancos más grandes del país que habían perdido
un gran porcentaje de su valor. El gobierno compró el 75% de las acciones de
Glitnir, el tercer banco del país, por 600 millones de euros (878 millones de
dólares) para conservar la estabilidad en el mercado ante la falta de liquidez.
Asimismo, nacionalizó el Banco Kaupthing y el Banco Landsbanki. Con lo que
quedaron en manos del gobierno los tres bancos más grandes del país.
(“Nacionaliza Gobierno al tercer mayor banco de Islandia”, en El universal, 29
de septiembre de 2008. Y “Suspende operaciones bolsa de Islandia, nacionaliza
su principal banco, en Milenio.com, 9 de septiembre de 2008).
CAUSAS DE LA CRISIS MUNDIAL DEL
AÑO 2008
La crisis rara vez tiene causas únicas, tienen a menudo múltiples causas la
crisis del año 2008 no fue la excepción, varios factores contribuyeron a la
misma. Las principales causas que llevaron a la crisis son las siguientes:
1- La
ambición de los bancos al ofrecer tantas hipotecas a las personas llegando a la
crisis.
2- Caída
de las acciones de los principales bancos de inversión.
3- Los
aumentos a las tasas de intereses en los créditos de los bancos.
4- El
aumento de la impresión de moneda.
5- Aplazamiento
de las hipotecas.
6- Los
activos bajaron sus precios.
7- Los
alimentos suben de precio.
8- La
gente gasta menos.
9- La
quiebra de uno de los mayores bancos de inversiones de Estados Unidos.
10- Los bancos no pueden dar dinero a las
empresas.
11- Muchas empresas que cerraron, y el estado no
pudo recibir impuestos.
12- La desglozacion de las hipotecas y la venta de estas mismas a
otras entidades.
Los mecanismos utilizados para afrontar esta crisis mundial fueron:
1- Restablecer el crecimiento económico a través
de créditos
2- Mayor protagonismo de los países emergentes en
el nuevo orden mundial.
3- Cambio de rol de la ONU, en el fondo monetario
internacional y del banco mundial.
4- Europa suspende la ayuda a países
5- Estados unidos plantea paquetes económicos de
estimulo
6- Hay una regulación del sistema financiero
7- Se reemplaza el dolor en el comercio
internacional por el euro.
8- Se desarrollan nuevos puestos de trabajo
9- Reordenamiento de las instituciones de
gobernabilidad en diferentes partes del mundo [La caída de los gobiernos; nueva
forma de gobierno en china].
CONSECUENCIAS DE LA CRISIS EN
EL MUNDO
1-Caídas de gobiernos (República Checa, Hungría, Letonia, Islandia)
2-Aumento de la pobreza
3-Cierre de empresas
4-Caída de comercio internacional
5-Aumento de deudas
6-Aumento de las tasas arancelarias
7-Quiebre de industrias
8-Conflictos sociales como el desempleo
9-Caída de ventas de viviendas
10-Disminución del PIB
11-Se hizo difícil para las familias obtener créditos, gastar e invertir
12-Las finanzas públicas se vieron afectadas por un déficit.
- En
conclusión la crisis económica del 2008 es un problema que aún sigue afectando
a muchos países alrededor del mundo, ya que a consecuencia de aquella crisis
vivida a finales de 2007 y duran te el 2008 dejo muchas desempleados que hasta
hoy en día aún no se recuperan, los principales bancos de inversiones aún
subsisten gracias a la intervención del banco central de reserva de los estados
unidos que en aquel entonces aporto una cantidad de dinero significativa para
ayudar en sus deudas, es algo que durara aun unos años pero con un buen manejo
de estrategias y negocios puede aún llegar a mejorar el estado financiero de
antes.
- Con
esta crisis mundial comenzada en los Estados Unidos pudimos apreciar la popular
frase “cuando Estados Unidos estornuda, el mundo se resfría” ya que de estados
unidos depende muchos países de América Latina. De igual manera con esta crisis
sufrida se ha aprendido una “gran lección” y es que la ambición de los dueños
de bancos ya no volverá a ser igual. La mayoría de naciones grandes ya se
levantaron del colapso del 2008 pero las naciones en subdesarrollo aun dependen
de países grandes como Estados Unidos, China, Alemania. Aun así muchos expertos dicen que la crisis
está lejos de acaba.
- Esta crisis
financiera global empezó en el mercado hipotecario de Estados Unidos, que
impacta a todas las economías del planeta ya que de tal manera existe cierta
dependencia de la economía de de dicho país, hace que las demás también se vean
de igual manera afectadas.
- La crisis financiera global empezó en el sector financiero se expandió a
la actividad de la economía real, modifico políticas que se consideraban
inamovibles en el sistema financiero global y de la política económica respeto
a los mercados.
- Para las economías subdesarrolladas las consecuencias se creían que iban
a ser muy graves y con pocos recursos para poderlos enfrentar.
la información anterior fue obtenida de las siguientes fuentes:
